关于企业境外上市统筹规划监管框架——ODI办理

发布时间：2022-04-28 17:36:21 热度：

统筹规划监管框架是合理配置监管权力、协调各项监管制度的基础，也是现在要求企业ODI办理的原因。

鉴于已无必要却别对待“大红筹”上市和“小红筹”上市这两种境外间接上市模式，应统合这两个方面的监管框架。并且，境外直接上市与境外间接上市的区别更多的是体现在法律形式上，这两种境外上市方式在经济实质上是一致的，这也是境外投资者将H股公司、“大红筹”公司和“小红筹”公司统称为中国概念公司的原因。

因此，有必要进一步统合境外直接上市和境外间接上市的监管框架，在《境外直接上市特别规定》、《1997年大红筹通知》和《2006年并购规定》等规定的基础上，再进一步制定一项关于境外上市监管的行政法规，统一确立关于上述两种境外上市方式的监管制度；再依据上述行政法规，由中国证监会单独或者会同其他部门制定行政规章等监管文件，落实具体的监管标准。

上述做法的重要意义在于，有助于充分落实2005年修订的证券法，既能填补境外间接上市监管方面尚无规定的空白，也能改进和完善境外直接上市监管制度。更重要的是，在上述框架下统筹涉及各项监管制度，可以充分体现和贯彻鼓励境外直接上市、限制境外间接上市的政策导向。此外，建立统一的监管框架还有助于提高效率，简化监管规范体系，消除监管套利空间，便于市场主体理解和适用。

通过统筹规划监管框架之后，我国发行了ODI备案管理办法，也就是企业不管是通过境外直接上市还是间接上市或者参股，都需要进行ODI办理，这样子就能统一监管。